그만큼해운업변동과 불확실성은 우리에게 낯선 것이 아닙니다. 그러나 현재 해운 시장에 심각한 영향을 미치는 수많은 지정학적 문제로 인해 장기적인 혼란을 겪고 있습니다. 우크라이나와 가자 지구에서 계속되는 분쟁은 안전, 공급, 그리고 운영 측면에서 해운 업계에 지속적인 차질을 빚고 있습니다. 한편, 해운 업계는 녹색 전환을 지원하기 위해 점점 더 엄격해지는 규제 체계에 적응해야 합니다. 또한, 최근 미국의 보호무역주의 물결은 기존 무역 관계에 영향을 미치고 있으며, 이는 기존 시장 역학에 중대한 변화를 초래할 가능성이 있습니다.
이러한 상당한 어려움 속에서도 지난 20년 동안 해양 투자는 상당한 변화를 겪었습니다. 2008년 금융 위기 이후, 기존 은행들은 더욱 신중한 접근 방식을 취했고, 규제 강화로 해운사 대출의 매력이 약화되었습니다. 2000년대 후반부터 기관 은행들의 우선순위가 바뀌면서, 한때 선주들의 급속한 선대 성장을 촉진했던 전형적인 고레버리지, 고위험 투자 전략에 대한 관심이 줄어들었습니다.
이러한 추세는 전 세계적으로 선단이 급속도로 고령화되고 있는 상황에서 특히 어려운 과제입니다. 향후 10년 안에 약 15,000척의 선박이 경제적 수명을 다할 것으로 예상됩니다. 결과적으로 업계의 자본 수요는 증가하고 있는 반면, 기존 금융기관들은 지원에 어려움을 겪고 있습니다.
더욱 엄격한 대출 관행의 등장으로 업계 내 대체 신용 기관의 중요성이 커졌습니다. 2024년 9월 Pelagic Partners가 업계의 증가하는 자본 수요를 충족하기 위해 출시한 MareVia 신용 펀드와 같은 펀드는 시장 통찰력과 유연성을 갖추고 있어 기존 은행 구조와의 효과적인 협업을 가능하게 합니다. 이러한 접근 방식은 대형 금융 기관의 투자 능력과 더불어 전문 대체 대출 기관의 다재다능함, 시장 전문성, 그리고 업계 지식을 활용하여 더욱 역동적인 자본 상품 개발을 촉진합니다. 이러한 관계는 해운 업계의 니즈에 맞춘 리스 상품을 개발하는 데 매우 중요합니다.
예를 들어, 최근 몇 년간 시장에 대한 깊이 있는 통찰력과 전문성을 쌓은 이러한 대출 기관들은 기존 기회에 더 잘 적응할 수 있는 위치에 있으며, 자본 인수에도 더욱 적극적입니다. 10~12%의 내부 수익률과 3~4%의 은행 레버리지 수익률을 바탕으로, 선주들은 기존 은행들이 제공하던 대체 자본을 확보하고 있습니다.
비상관 자산 클래스인 해운업은 역사적으로 격동의 시기에도 회복력을 보여왔으며, 이러한 어려움에서 발생하는 중요한 기회를 활용하려는 투자자들을 계속해서 끌어들이고 있습니다.
펠라직 파트너스는 해운 산업에서 풍부한 경험과 전통을 바탕으로 다양한 해운 및 해양 운송 부문에 투자하는 다각화된 전문 기업으로서 명성을 쌓아 왔습니다. 이러한 접근 방식은 투자 기회에 유연성을 제공하여 적절한 시기에 시장을 철수하는 동시에 일관되고 안정적인 수익을 제공할 수 있도록 합니다. 또한, 위험을 줄이고 투자 기회를 최적화하는 프레임워크를 제공합니다.
현재 해운 시장은 불확실성에 직면해 있으며, 수그러들 기미가 보이지 않습니다. 그러나 해운 산업은 경기 변동 속에서도 좋은 성과를 보이는 경우가 많습니다. 현재 시장 변동성은 지속될 것으로 예상되지만, 투자자들은 시장의 다양한 변동을 기회로 삼을 수 있는 것은 적응력을 유지하는 것뿐입니다.
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게시 시간: 2025년 4월 25일
